Introducción
La asignación de activos es una de las decisiones más importantes al invertir.
Define cuánto pesa cada inversión dentro de tu cartera.
No se trata de elegir buenas acciones.
Se trata de cuánto capital asignas a cada una.
Una mala asignación puede arruinar una buena idea.
Qué es la asignación de activos
La asignación de activos es el reparto del capital entre distintas inversiones.
Determina el perfil de riesgo real de la cartera.
No depende solo del activo.
Depende del peso que ocupa dentro del conjunto.
Dos carteras con los mismos valores pueden tener riesgos muy distintos.
Por qué la asignación de activos es clave
La mayoría de resultados no dependen del timing.
Dependen de cómo está distribuido el capital.
Una buena asignación permite:
- Limitar pérdidas.
- Controlar volatilidad.
- Mantener coherencia con la estrategia.
Invertir bien no es acertar una acción.
Es construir una cartera equilibrada.
Relación entre asignación y gestión del riesgo
La asignación de activos es una extensión directa de la gestión del riesgo.
Define el impacto máximo de cada error.
Un peso excesivo en una posición:
- Aumenta el riesgo total.
- Genera presión emocional.
- Provoca decisiones impulsivas.
Cuánto peso dar a cada acción
No existe un porcentaje único válido para todos.
Depende del perfil del inversor y del contexto.
Referencias habituales:
- 5 %–10 % por posición en carteras diversificadas.
- Pesos menores en activos volátiles.
- Pesos mayores solo en ideas muy controladas.
El error común es concentrar demasiado pronto.
Asignación por tipo de activo
La asignación no solo afecta a acciones individuales.
También afecta a categorías completas.
Ejemplos habituales:
- Acciones frente a liquidez.
- Mercado nacional frente a internacional.
- Sectores cíclicos frente a defensivos.
Una buena asignación reduce riesgos invisibles.
Asignación de activos y diversificación
Diversificar sin asignar pesos correctamente no sirve.
La asignación es lo que convierte la diversificación en efectiva.
Tener muchos activos con pesos similares puede ser ineficiente.
A veces menos posiciones bien ponderadas funcionan mejor.
👉La Diversificación en bolsa es importante
Ajustar la asignación según el contexto del mercado
La asignación no es estática.
Debe adaptarse al entorno.
En mercados alcistas:
- Mayor exposición a renta variable.
- Menor peso en liquidez.
En mercados inciertos:
- Reducción de posiciones.
- Mayor control del riesgo.
La flexibilidad es parte de la estrategia.
Asignación de activos en el IBEX 35
El IBEX 35 presenta una fuerte concentración sectorial.
Esto afecta directamente a la asignación.
Un peso excesivo en banca o energía puede distorsionar la cartera.
La asignación debe tener en cuenta estas correlaciones.
👉 Por qué el IBEX 35 es uno de los índices más fuertes de Europa
Errores comunes en la asignación de activos
Estos errores son frecuentes:
- Sobrecargar una sola posición.
- Igualar pesos sin criterio.
- No revisar la asignación con el tiempo.
- Ignorar la volatilidad del activo.
La asignación incorrecta suele pasar desapercibida.
Hasta que llega una corrección.
Conclusión: el peso importa más que la idea
Una buena asignación de activos protege la cartera.
Una mala asignación amplifica los errores.
No importa solo qué compras.
Importa cuánto compras.
El control del peso es el verdadero control del riesgo.
FAQ – Asignación de activos
¿Cuál es el peso ideal por inversión?
Depende del perfil, pero entre el 5 % y el 10 % es habitual.
¿Debe revisarse la asignación con el tiempo?
Sí. El mercado cambia y la cartera también.
¿Asignar más peso significa más convicción?
No siempre. A veces significa más riesgo.
